Коневского ікона Божої Матері була принесена зі Святого Афона преподобним Арсенієм , Коневскім чудотворцем, у 1393 році. Преподобний Арсеній провів три роки на Афоні, гідно борючись в подвигах посту і молитви.
Після закінчення цього терміну він вирішив повернутися в рідний Новгород, щоб відродити там давні традиції афонського чернецтва. Ігумен одного з афонських монастирів преподобний Іоанн Зідон, наставляючи свого улюбленого учня, благословив преподобного Арсенія в дорогу чудотворною іконою Божої Матері і передбачив йому, що він буде ігуменом новоявленої обителі.
З самого початку своїх чернечих подвигів на Коневского острові преподобний Арсеній постійно відчував благодатну допомогу, що виходила від святої ікони.
Свідченням цьому є наступна подія. Язичницьке населення цього острова забобонно поклонялося величезному кам'яному ідолу — «кінь-каменю». Преподобний Арсеній з чудотворним образом Богоматері здійснив хресну ходу навколо цього каменя і, вчинивши старанну молитву, вигнав ціле скопище бісів, які, прийнявши вигляд воронів, відлетіли на Виборзький берег. З тих пір «кінь-камінь» став символом перемоги християнства над язичництвом в цих місцях, а ікона отримала назву Коневского.
Коневского святиня перебувала у Введенському храмі обителі до 1940 року, коли у зв'язку з військовими подіями монастир евакуювався, браття Коневского монастиря оселилася на фермі Хіекка в містечку Кейтель. Сюди ж привезли і ікону Божої Матері.
На поклоніння іконі приходили сотні православних фінів. У 1956 році кілька залишилися в живих ченців Коневского монастиря переїхали в Хеінавесі, в монастир Новий Валаам. У 1963 році Коневскій монастир було розформовано, Коневского святиню відправили в Гельсінкі, а в 1969 році — в Москву на реставрацію. Через рік ікона повернулася в Новий Валаам, де знаходиться і нині.